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中鋼不再“溫文爾雅” 展開首例“敵意收購”

作者:建筑鋼結(jié)構(gòu)網(wǎng)    
時間:2009-12-23 09:24:53 [收藏]

      海外分析師稱,中國將改變整個礦產(chǎn)行業(yè)的版圖,采礦業(yè)勢將因某個中國巨頭的崛起而迎來洗牌。


      繼中鋁成為國際礦業(yè)巨頭力拓的最大單一股東后,中鋼集團也將展開“強勢”海外并購。這是中國企業(yè)首次對澳大利亞鐵礦石企業(yè)直接發(fā)起收購。


      昨天,《第一財經(jīng)日報》獲悉,中鋼集團正式對澳大利亞鐵礦石公司中西部公司(Midwest Corp.)提出了價值12億澳元(約合11億美元)的“敵意收購”,此前中鋼集團的收購提議曾遭中西部公司董事會反對。


      從“善意”到“敵意”


      中鋼集團在遞交給澳大利亞證券交易所的公告中稱,將通過其全資子公司中鋼大洋資本有限公司(Sinosteel Ocean Capital Pty Limited),以每股5.60澳元現(xiàn)金收購中西部公司全部普通股。此要約對中西部公司的估值為12億澳元。


      根據(jù)公告,中國進出口銀行將為中鋼此次收購提供融資安排,摩根大通擔(dān)任中鋼財務(wù)顧問。


      如能成功達成交易,中鋼集團的此次收購將成為中國海外金屬資源的最大收購案。中鋼集團表示,對中西部公司的收購已獲得了澳大利亞外國投資審查委員會(FIRB)批準(zhǔn),但需獲得至少50.1%中西部公司股東的股份才能取得控制權(quán),還要取得中國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。


      目前,中鋼集團已持有中西部公司19.89%的股權(quán),只要再獲得30.21%的股份即可控股。


      去年底,中鋼集團曾向中西部公司提議以每股5.60澳元(約合4.91美元)現(xiàn)金收購其全部股份,當(dāng)時的收購價格就比中西部公司的股價溢價16%。


      但當(dāng)時這一善意收購提議立刻遭到中西部公司大股東、董事David Law的拒絕,今年2月20日,中西部公司董事會表示,每股5.60澳元的價格低估了中西部公司的價值和前景。如今看來,中鋼集團并沒有放棄中西部公司,開始試圖在沒有David Law和中西部公司董事會支持的情況下強行收購。


      雖然中鋼集團此次沒有提高報價,但相對于3月13日中西部公司每股4.10澳元的股價,溢價仍然高達34.9%。


      昨天,中西部公司董事會發(fā)表公告,呼吁股東不要采取行動,業(yè)內(nèi)人士分析,股東們是否會出手股票要看接下來幾個月中西部公司股價的變化。


      海外擴張勢不可擋


      聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師胡凱告訴記者,與澳大利亞礦山巨頭必和必拓和力拓相比,中西部公司的規(guī)模并不大,但在小礦山中規(guī)模則居前列,目前正在尋求礦石年銷售量從100萬噸擴張到200萬噸。另外值得注意的是,中西部公司目前擁有的幾座礦山都很有潛力,且距離港口近,運營成本低。


      事實上,在2005年中鋼集團與中西部公司就曾簽署協(xié)議,共同開發(fā)澳大利亞Koolanooka磁鐵礦和Weld Range赤鐵礦,這也是中國在海外獲得的第一個中方占股50%,鐵路、港口、球團廠等基礎(chǔ)建設(shè)都較完備的磁鐵礦項目。


      隨著澳大利亞資源行業(yè)的并購活動愈演愈烈,中西部公司從去年開始就與有意收購該公司的各方展開談判。澳大利亞公司Murchison Metals Ltd.去年10月也曾向中西部公司提出收購提議,但遭到了中西部公司董事會的拒絕。Murchison提出的條件是,以1股該公司新股換取1.08股中西部公司股票,中鋼集團的出價比Murchison高出54%。


      中鋼集團總裁黃天文表示,中鋼集團之所以直接向中西部公司的股東發(fā)出收購要約,是因為中鋼集團堅信,中西部公司的股東們會意識到在當(dāng)前大型資源項目開發(fā)依然面臨高度挑戰(zhàn)的環(huán)境下,中鋼集團如此高的收購溢價所帶來的現(xiàn)金價值提升空間。(第一財經(jīng)日報)
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